华尔街超级基金计划“扩容” 各方谨慎以待

　　据英国《金融时报》日前报道，作为华尔街巨头的花旗集团、美国银行和摩根大通银行就联合更多银行建立一个辛迪加组织达成一致。此前，这3家美主要商业银行宣布将建立一个超级基金MLEC，以专门收购陷入流动性困境的结构性产品投资机构的资产，以避免市场出现更大风险。不过，目前各方对此反应谨慎。

　　在美国次级抵押贷款危机爆发后，过去购买大量结构性投资工具（SIVs）的机构财务情况成为关注焦点。数据显示，美国一些大型商业银行旗下的资产管理公司就握有较大规模的此类SIVs资产，仅花旗银行集团旗下管理的SIVs资产总值就达1000亿美元。

　　这些资产管理机构过去依靠在商业票据市场进行短期融资，以购买各类具有长期现金流特征的抵押贷款支持证券。这种“续短为长”的融投资手段在好年景下可以顺利运用，但在次贷危机爆发后，信贷市场出现紧缩，商业票据市场融资无法进行，此前短期融资债务又到期，这迫使上述机构抛售手中SIVs类资产变现。这种情况导致此类资产价格大幅下跌，部分机构破产清盘，也容易形成整个市场的恶性循环，从而引发更大风险。

　　为避免上述恶性情况发生，在美国财政部提议下，上述3家美国大银行宣布建立超级基金，并计划以合适价格收购SIVs，以避免相关机构廉价抛售对市场造成进一步冲击。

　　《金融时报》报道说，欧洲金融界和华尔街部分投资银行对这一计划反应谨慎。到目前为止，只有美国美联银行公开表示加入这一计划。美林和雷曼兄弟的执行官表示有兴趣参与其中，摩根士丹利方面18日则委婉表示，其“肯定会考虑参与一个以市场为基础的、解决结构性投资机构问题的方案”。而包括汇丰银行、巴克莱银行以及瑞士银行在内的欧洲银行正在观察事态发展，但并没有表示明确意愿。

　　有行业人士指出，各方反应谨慎在一定程度上是因为该计划目前公布的细节太少。而《新兴市场》网站援引美联储前主席格林斯潘的话说，这一计划可能适得其反，使目前信心已经脆弱的相关市场投资者进一步产生疑虑。（据新华社）