震荡市 投连险再度走俏

　　近两个月，股市持续在高位震荡，纸上财富的跌宕起伏让不少曾经尝到股市甜头的投资者一时又没了方向。而不少保险公司正是看准了这个时机，乘机打起了这些人的主意。他们的资本就是投连险。蜂拥而至的竞争态势，让投连险这一“特色”理财险种的热销，大有“井喷”之势。

　　中外资纷纷抢滩

　　6月29日，中国保监会在网站上公布，同意中国人寿设立投连险的精选价值投资账户。这是作为中资寿险老大的中国人寿在新的投连险精算规则下首次推出投连险新品。

　　事实上，从今年上半年以来，友邦、海康、瑞泰等多家保险公司递交了增设投连险账户的申请，国寿、合众人寿等保险公司也表示将推出投连险产品。泰康人寿、恒安标准人寿都在近期推出了自己的新的投连险产品。

　　在1999年国内引入投连险产品并掀起一阵销售热潮后，由于投资市场低迷、代理人误导投资收益等诸多原因，这个在国外市场发展成熟的新型人身保险在中国陷入了一场“投连风波”。在去年北京投资型保险市场，投连险销售比例还不足0.3％。

　　不过随着牛市的火爆，投连险也逐渐翻了身。

　　“和股票市场的投资收益率相比，分红险2％左右的收益率已经没有太大吸引力，万能险、投连险由于收益率相对高些，情况要好于分红险。”一位保险公司人士评价说。

　　什么是投连险

　　投连险是指包含保险保障功能并且保单的账户价值至少与一个投资账户相连结的人身保险产品。也就是说，缴纳给保险公司的钱，一部分用于传统保险保费，另一部分则归到至少一个投资账户中，获得投资收益。目前，市场上的投连险通常包含给付身故保险责任，并可以附加重疾险、意外险或医疗险。相比传统保险产品，这部分保障的保费通常会低一些。

　　投连险的投资原理是，通过不同账户进行不同比例投资配置。如果说基金购买的是一篮子股票或债券，那投连险所购买的就是一篮子基金或债券，通常也被称为“基金中的基金”。

　　一般一款投连险产品通常包括几种可自由转换的投资账户。同时，投连险的投资账户与保障额度之间还可以进行调整，如果保障额度高了，投资账户的现金价值就减少了。比如，20多岁单身时购买了保障额度为10万元的投连险，30岁可以考虑把保障调高到20万元；50多岁可以把保障调低到5万元，投资部分相应增加；而60岁退休就可以从账户中提取现金作为养老金。

　　投资者需有风险意识

　　不过，业内人士表示，对于投连险的风险，也是应该引起投资者的重视的，比如投连险前期收费较高，如有初始费、账户管理费、退保费等，如果不满3年-5年就退保，损失非常大。而且投资账户也不会保底，风险还是得投保人自担。

　　此前，保监会也层警示投资者，投连险、万能险热销的潜在风险要提前防，比如销售过程中可能出现的误导等风险。“由于投资的初始成本较高，且不能像基金随时赎回，万能险、投连险更适合中长期投资。”上述保险公司人士指出，消费者一定要根据自身情况决定是否适合购买相关的产品。

　　值得注意的是，10月1日后，消费者购买投连险和万能险的初始成本将会降低。昨日，保监会发布了新的《万能保险精算规定》和《投资连结保险精算规定》，调整的重点集中于消费者购买万能险所要花费的初始成本。

　　相比2003年版本的精算规定，新规对投连、万能险的初始费用、账户管理费和买卖差价都进行了调整，收费标准也更加明细。

　　目前，消费者投保投连、万能险缴纳保费后，保险公司一般会扣除一笔费用作为运营费用，剩余部分才用于储蓄投资。

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　　投连险客户，退保还是调整账户？

　　素有“基金中的基金”之称的投连险产品，在前期牛市推动下随着基金和股市水涨船高。然而，在这轮震荡周期中，相当一部分人在投连险上短期盈利之后，开始选择提前退保另觅投资渠道。

　　不过，与基金赎回的快捷方便有所不同，短期内投连险退保并不划算，比如，在投保初期会扣除较多的初始费用、账户管理费、风险保费、手续费等各种费用。如果购买后一两年就要退保的话，将得不偿失，甚至退保能拿回的钱只有所缴保费的“零头”。因此，购买投连险产品要做好长期投资心理和经济准备。

　　“与其盲目跟风退保，不如适当调整账户。”理财师指出，投连险的一大特点就是客户可以在自己的账户之间做灵活的转换以规避风险。投资者可以根据不同的个人风险偏好、对收益的心理预期以及市场变化情况，在账户之间进行理财分配和转换。

　　比如，市场处于波动较大时期，通过两个理财账户间资金的转换达到提升收益、规避风险的目的：在股票基金走强时，投保者可以将稳健型账户资金适度转换至增长型账户进而充分享受牛市收益；反之，如果在未来一段时间投资预期较为悲观时则转换至稳健型账户，以保证资金安全。

　　另外，需要提醒保户的是，投连险账户调整并非“随心所欲”。一般来说，目前各家保险公司对于投保一年内调整账户的次数没有限制，并且完全免费；到了第二年后，多数保险公司开始限定调整账户的次数，超过规定后将加收少量的管理费。不过，目前也有少数保险公司推出了针对高端用户的投连险产品，此类产品对于投保次数完全没有限制且全部免费，不过，保费相对要贵一些。（据《上海证券报》）