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本站网址：www.yinlu.net 来源：银路网 作者： 发布时间：2007-08-24

　　一家典型的中国财务公司，如何寻求立身与发展之道?

　　作为一种特殊的非金融机构，国内财务公司的发展一直游离于公众视野之外。尽管作为大型企业集团的“内部银行”，它越来越多地丰富了公司金融手段——从存贷款、转账结算、财务顾问、承销、融资租赁到承兑与贴现、委托贷款与，不一而足；它在资本市场上的分量已越来越不容小视，对于、以及央行票据的投资总量已以百亿元计。

　　成立十余年的武钢财务公司近年来的业务拓展，正是这一行业的缩影。这家注册资金10亿元的公司在业内并不显山露水，但近年来钢铁市场大好，财务公司的想象空间正在与日俱增。

　　与其他财务公司相比，武钢财务公司收入来源集中，大致分成三部分：传统的存贷款业务每年收入约2亿元，约占整个收入的60%，金融同业往来和对外投资各占20%。从这一收入结构可以看出，武钢财务公司主要是在集团与商业银行之间寻找收益机会。

　　与银行共舞

　　武钢财务公司在存款、贷款、中间业务三个层面和银行展开合作。

　　以存款为例，他们首先集中子公司资金，凡在武汉地区的子公司账户统一开在财务公司，管理异地子公司资金则通过银行。武钢财务公司管理异地资金有两种方式。

　　第一种方式是财务公司先在武汉开设一个企业集团总账户，要求所有异地子公司账户在当地工商银行开户，挂靠在总账户下面。例如，上海、广州等地的子公司须在当地工商银行开一个资金账户，财务公司再通过工商银行的现金管理工具，把子公司资金集中到总账户下，让资金的控制权转移到财务公司。

　　另一种方法是进入重要客户系统，建设银行可以为这个系统内的客户提供结算业务，资金由此得以在建设银行集中。如果财务公司认为有必要把这笔资金集中到总部，便通过重要客户系统发出指令，把异地资金调到武汉。

　　财务公司给子公司的存款利率一般是央行的存款利率，为0.72%。在资金大幅集中后，储存有大量闲置资金的财务公司或者投资，或者贷款，或者存入银行，寻求增值。

　　一般的程序是，如无子公司贷款需求，存入银行是最佳选择，因为武钢财务公司在资本市场的投资颇为谨慎，且要求回报迅速，所以，可选择的投资渠道便显得有限。存入银行，一是无风险考虑，二是银行可以给他们以高出企业活期利率的回报。

　　财务公司与银行之间的具体利率由双方议价，但基本上相当于金融同业利率。在银企利率0.72%的前提下，商业银行给武钢财务公司的利率通常在1.2%至1.4%，最高达到1.6%，相比之下，证券机构存入商业银行利率仅为0.92%。

　　“资金集中后，可以促使银行考虑财务公司的市场地位。”武钢财务公司总经理程赣秋告诉记者。

　　存款外，子公司贷款、对外担保和授信、票据等金融资源均由其整合，以加重和银行谈判砝码。

　　“子公司有贷款需要，直接找银行贷款，如果它效益非常好可能能贷到，如果效益不好呢?财务公司应该调节一切。”程介绍。具体的方法是，由财务公司将有贷款需要的子公司或者项目组合起来，组建银团贷款。“这样可以把周边大小银行都照顾到，可以调节好各银行份额结构，既降低了财务成本，也把风险分散到相关银行。”

　　武钢选择银行的标准很明确：第一，对武钢曾有实际业务支持的银行；第二，利率能否在基准利率上下降5%至10%；第三，贷款额度是否令武钢满意；第四，包括对项目评估到发放贷款，银行能否最迟一到两个月后即下达。

　　对银行来说，由财务公司组建银团贷款对其亦较轻松，因为先期项目评估、中期管理、收取贷款利息均由财务公司承担。

　　2006年8月，武钢财务公司牵头组织为武钢集团获得一笔为期三年、总额153亿元的银团贷款，数额号称当时国内最大。此笔贷款由工行、建行、中行及几家股份制银行共同向武钢提供，用于武钢在“十一五”期间的技术改造项目。工行、建行、中行三家银行向武钢的贷款额均为36亿元，贷款利率在2.573%至5%之间。

　　在组织银团贷款前，财务公司一一先行审查项目是否符合产业政策和是否通过主管部门批准。“我们非常谨慎，因为钢铁行业受国家产业政策控制，银团贷款太受人关注，如果不审查是非常危险的。”程赣秋说。

　　与项目贷款不同，子公司短期流动资金贷款主要由财务公司承担，但仍有一部分贷款，由财务公司与银行合作实行联合贷款。

　　财务公司自行放贷的程序与银行基本一致，但会比商业银行快。贷款利率则掌握在财务公司手中。“我们会尽量按基准利率下浮10%，这是最低的，但有的下浮5%，有的采用基准利率。”程赣秋说。

　　财务公司按照资信、负债水平对子公司区别对待，“如果我们认为这个公司需要加强管理，后期要注意控制资金风险，就会提高利率。”

　　

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