汽车行业：07版商业车险启用 汽车行业的新契机

事件：2007年4月1日，我国正式启用新版商业车险。此次新版车险产品仍然为A、B、C三套，保障范围、费率结构、费率水平和费率调节系数基本一致，略有差异。新版车险行业条款进一步扩大了覆盖范围，涵盖了车辆损失险、商业三者险、车上人员责任险、盗抢险、不计免赔率特约险、玻璃单独破碎险、车身划痕损失险和可选免赔额特约险等8个险种。

分析：

1、07版商业车险出台的目的

07款商业保险出台的根本目的在于，更好的保护投保人、被保险人利益，促进车险市场健康发展。

首先，向消费者提供标准化产品。行业条款可增强车险价格、保障范围和实务操作的透明度，降低消费者理解车险条款的难度，消费者购买车险产品可以做到真正意义上明明白白消费，可以放心的选择自己喜欢的保险公司和产品。

其次，促进车险行业提高经营管理水平和服务水平。车险行业条款的制定使主要车险产品基本一致，车险经营必然将由价格竞争、产品竞争转向服务竞争和管理竞争，本质就是保险公司客户价值创造能力和经营资源配置能力的竞争。客观上促使保险公司进行管理创新、服务创新、营销创新和特色产品创新，有效配置资源、创造客户价值，必然将促使整个车险行业经营管理水平和服务水平的提升。

再次，促进市场规范，保持车险行业健康、稳定、持续的发展。车险行业条款的推出，便于保监会加强行业监管，打击违规行为，可以从源头上有效遏制以压缩保障范围、损害消费者利益为手段的恶性竞争行为。2006年下半年的市场运行已经证明，车险行业条款的实施促使竞争环境显著规范，车险监管力度不断加强，车险增长速度明显提升。

2、近年来我国车险行业的发展状况

近年来，随着汽车市场的不断发展，车险行业也迅速成长起来。2005年，在我国非寿险业务中，有2/3来自于车险。由于今后轿车进入二次普及，车险将是产险业务的主要增长动力之一。首先我们来看一季度轿车市场的发展状况。

2007年1季度，轿车市场走势良好，强于大势。3月份轿车同比增长26%，一季度同比增长32%。由于大中型城市换车需求和财富效应释放，加上二三线地区消费的爆发式增长，带动了轿车销售增速较快。从总体来看，2007年将是轿车快速发展的一年。

随着轿车市场的飞速发展， 交通事故也是不断频频发生，车险行业也因此而成为人们关注的热点。但是我国车险行业确连年亏损，为了改善这种状况，也曾经出台了一系列措施，如取消了历年来车险险种条款单一、费率固定的制度，改为“从车，从人，从地域”等因素的一车一费率的市场费率。虽然取得了一定的功效，但是效果却不是很佳。

伴随着汽车工业的发展日益壮大，机动车辆保险业务已占据整个财产保险业务的半壁江山。但车险市场保险险种单一，条款搬抄模仿的问题严重，直接制约得了我国车险行业的发展。

从长期来看，险种的创新和开发对任何企业都是值得的，但对于部分中小企业(行情论坛)这种利益并不大甚至得不偿失。但是如果其中一些大中型企业开发出新的保险险种，其他企业跟进模仿，则开发的企业利益受损。如果全部企业都不开发险种，则都不获得利益。

3、07版商业车险的影响分析

首先，对汽车金融公司的影响

我国汽车金融业作为后起之秀，近年来发展迅速，但对于汽车金融公司的风险也是越来越大，07年新版商业车险的出台进一步呼吁企业自身要不断开发新出品，降低风险度。随着外资金融的入侵，以及汽车金融公司自身存在的问题如：资金来源难以解决，企业不能开分支机构、自身没有决定放贷利率权，汽车金融公司在岖崎中不断成长。

其次，对汽车行业的影响

在2007年新版车险中规定女性车主买车险可打9.5折，汽车厂家纷纷注意到了这一点，开始不断开发微型汽车，长安汽车(15.45,-0.35,-2.22%)则抢在了前头。随着社会性别角色的变化和消费观念的进步，女性买车逐渐成为时尚。女性买车力量不可轻视。07版车险的出台，对于汽车厂商又是一个新机遇。

2006年中国汽车产销分别为727.97万辆和721.60万辆，同比增长27.32%和25.13%，其中乘用车产销分别为523.31万辆和517.60万辆，同比增长32.76%和30.02%。进入2007年，汽车销售仍然延续了去年以来的强劲增长势头，汽车行业将进一步快速发展。

目前，汽车股的龙头长安汽车(行情论坛)和上海汽车表现尤为突出，长安汽车从2006年11月17日的5.39元开始，到2007年春节前最后一天2月16日的17.42元，短短3个月的时间，涨幅高达223.19%，上海汽车(行情论坛)从11月17日的5.88元开始，到2007年2月16日的12.83元，涨幅也达到118.20%。同样作为乘用车板块的一汽夏利和一汽轿车在此期间也多次出现涨停。今年各个厂家不断开发， 新车市场也热闹非凡。

4、行业发展前景

1)车险行业发展前景

2006年全国财产险保费收入达到1500多亿元。而车险的业务已占产险公司业务总量的60%以上。 汽车保险已跃升为中国财产保险业的第一大险种。随着个人汽车保有量的迅速增长，和交强险保障责任范围的扩大、车辆维修和医疗费用的提高以及新险种的推出，都将导致车均保费的上升。由此可以预计，在未来的5年内，整个中国车险市场的保费收入将可能实现20%-25%的年增长率。到2010年，车险保费有可能从去年的820亿元增长到2000亿元-2500亿元，市场前景非常巨大。

2)汽车行业发展前景

2006年以来汽车行业销量、收入与利润指标趋向同向变化，改变了前期销量增长、效益下滑的不利局面，其中，轿车是拉动行业增长的主要动力。在价格体系趋于稳定的背景下，市场需求保持较快增长，行业收入水平将随销量的提升保持同步增长，预计2007年汽车行业收入与利润将保持同步增长，增长幅度在20%左右，尤其是轿车行业的增长更值得期待。

5、重点公司关注

上海汽车(600104)

公司2006年度公司实现主营业务收入305亿元，同比增长377.45%，主营业务成本248亿元，同比增长377%，因此主营业务利润率同比基本持平。每股收益为0.218元，略高于市场预期。

一汽轿车(行情论坛)(000800)

公司多年在中高级产品开发、制造经验的积累，良好的产品质量以及优秀的产业工人，都是公司快速增长的有力保证。一汽轿车是国内最早生产轿车的企业，其红旗品牌仍然具有不可替代的市场价值。目前股价为8.14 元，继续维持强烈推荐-A的投资评级。

对于汽车金融公司，我们可以关注大众汽车金融(中国)有限公司

2005年大众汽车金融(中国)有限公司的汽车金融产品在北京成功推广，从2006年开始公司开始将业务向中国的其他城市和地区扩展。

北京华经纵横经济信息中心 史继芬

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