潜力基金广发小盘:业绩持续增长

渤海证券 郭鹏

广发小盘 ( 行情 论坛 )基金坚持通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本长期增值的投资理念，在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。在2006年净值增长率达到132.3％，在所有股票型基金中排名16，为投资者带来了巨额回报。该基金的业绩比较基准是天相小市值指数，通过比较，我们发现该基金的净值增长率远远超过比较基准。

从大类资产配置来看，该基金契约要求，股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。广发小盘自2006年一季度以来，股票仓位一直保持在很高水平，前三季度均高于90％。由于对股票市场极度看好，该基金在06年的四个报告期内均没有配置债券资产，这也保证了该基金净值的持续大幅增长。

从行业配置来看，该基金在2006年全年重点配置了机械设备仪表、金属非金属和批发零售贸易行业，很好地把握住了市场的脉搏。通过分析2006年四季报，行业集中度是55.58％，较三季度的72.5％有较大下降，表明该基金已经对市场的前景有了一个正确的预期，因此在行业配置上选择了较为保守的策略，由集中变为分散，从而较好地规避市场风险。这一点，也体现在了近期净值的表现上，尽管市场调整较大，但是该基金与同类基金相比，波动幅度较小。

目前，该基金的投资思路是：第一、寻找有成长为行业小巨人潜质的中小市值公司，买入持有；第二、寻找潜在价值被低估的股票，谋取阶段性收益。具体到投资方向的取舍上，配置的重点主要有食品饮料、中医药及医药流通、商业零售、装备制造等具自主创新技术优势的企业股票。