营口港推出整体上市新方案 增发2亿股+现金购买

因定向增发收购集团资产可能摊薄业绩，()前次定向增发刚被股东大会否决，公司紧接着又推出了新的方案。公司今日公告称，将向集团公司以增发股份加现金认购的方式，购买其价值59.03亿元的散伙泊位和集装箱泊位总共7个泊位的资产和业务。与前方案相比，此次定向增发方案去除了被外界诟病的收购铁矿石泊位的内容。

公司前次方案拟向大股东()集团定向发行数量不超过4.47亿股，购买其在鲅鱼圈港区已经建成并完成竣工验收或在近期可完成竣工验收的泊位的资产和业务。而营口港现有总股本不到3.5亿股，新增股份远超现有股份数。

在汲取上次失败经验教训后，新方案颇为巧妙，以“2亿股增发+现金购买”方式购买营口港集团的资产。公告显示，本次增发向港务集团购买的资产有鲅鱼圈港区16＃、17＃、22＃、46＃、47＃、52＃及53＃共计7个泊位的资产和业务，公司拟向港务集团以增发2亿股的方式购买29.1亿元的资产，股份发行价格为14.55元/股。其余购买资产价款约28.9348亿元以现金支付，5个交易日后支付3亿元，其余营口港将在2008年初贷款3亿元，2009年初贷款21亿元完成支付。

据悉，16#、17#以及46#泊位均为散货泊位，22#为进口煤炭泊位，52#和53#为集装箱泊位，47#为汽车滚动装泊位。公司表示，本次收购的泊位具有较好的盈利能力，不会摊薄业绩。收购完成后，营口港的吞吐量和营业收入2008年将比2007年增长50%以上，每股收益将达到0.56元以上，并且可以以高公司生产能力。

对于上次定向增发被否，多数分析师认为，增发股本大，将明显摊薄每股收益，收购资产完成后需要3到4年时间每股收益才能回到收购前水平。与前次方案相比，新方案明显压缩了增发规模，采取与现金收购相结合的方式，收购盈利能力较强的集装箱泊位和其他散杂货泊位，以确保不摊薄业绩。

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