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本站网址：www.yinlu.net 来源：银路网 作者： 发布时间：2007-11-11

　　没有什么问题比下面这个更重要了：当你退休后，怎样才能避免出现手头没钱的困境？退休生活中一切意外都有可能出现，市况恶化、物价飞涨、寿命延长等等，不一而足。为了应对这样那样的风险，你有三种主要工具：利息收取式投资、股市以及可产生终生稳定收入的金融产品。那么，如何利用这些工具才是最可取的呢？下面为你介绍四大策略。

　　用现金做缓冲

　　假如退休后你的资产年提现率为5％，那么，要想满足今后五年的开支，你或许得把存款的25％投资于短期债券、高收益储蓄账户以及货币市场基金之中。有了这些现金储备，你的每月支出就靠它们了。

　　同时，将另外75％的存款投资于那些着眼于长期收益的产品。比如用50％购买投资美国及海外股票的基金，其余25％则可分别投资高级别中期债券、通货膨胀保值美国国债、高收益垃圾债以及外国债券等。然后，把从这些投资中获得的派息和利息收入纳入你的现金储备，这样也是对它进行了一定补充。

　　为了保证你的现金储备能够满足五年的生活支出，你还需要定期抛出手中资产。如果你的股票和债券基金卖价太低，那么，你要坚持到市场回暖之时再出手。

　　来自明尼苏达州的金融规划师罗斯·莱文正是运用这一策略来为那些退休的客户提供服务的，但他的方法更为大胆，他所进行的保守型投资只够满足三年的支出。莱文表示，他想要积极地补充现金资产，如果行情好，他就将进行定期抛售，反之可能三年都不会卖出股票。

　　别忘了基本开支

　　即便有了现金做缓冲，你也可能在市场大萧条面前变得脆弱不堪。想要更有保障一些吗？你也许要在有保证的终生收入里，划拨足够的部分来满足基本生活开支，例如食物、 ( )、保险和税项等。出于这个考虑，你应该加入社会保险，如果可能的话，你该拥有养老金。如果你想拥有更多的可保障终生收入，或许可以推迟加入社会保险的时间，这样你每月的收入就会更多，进而存下更多的钱。你还可以购买养老金产品，这样终生都会拥有一定收入。别忘了还可以投资共同基金。

　　一旦你锁定了足够多的收入来维持基本生活开支，你就可以自由地用剩余储蓄去进行更加大胆的投资了。如果你运气好，投资取得了丰厚回报，那么，可以拿出一部分收益到欧洲度个假。当然，如果回报不尽人意，你也可以把休假地点挪近一些。

　　划分时间段

　　许多年长者都反对推迟加入社会保险，他们也不喜欢那种收入型的养老金。作为替代品，你可以把退休生活以五年为一个时间段进行划分。

　　假如你在65岁时彻底退休，预计寿命可达90岁，那么，你应该给自己订出五个时间阶段，65至69岁、70至74岁、75至79岁、80至84岁，以及85岁以上。在这几个时间段中，你的投资规模应该有所不同，这主要取决于你的花销计划，以及经过通货膨胀调整后你希望能得到的回报有多少。这样的策略加大了可预测性。毕竟当你在每一个阶段提现时，你心里都清楚下一个五年手中还有多少钱。

　　为了加大可预见性，你可以为每一个阶段投资一只债券，使它的到期之日正好为对应期限的开始之时。但是，我建议持有一些股票。如果到了85岁时仍身体健康，你可以考虑买一只收入型的养老金，而不是在最后一个阶段中坐吃山空。由于你的年龄已长，养老金的收入应该很可观。

　　安排后备资产

　　第四种策略是第三种策略的变体。在退休时到85岁之间这段时间里，用掉自己资产的80％或85％。举例来说，如果你65岁退休，你可以在第一年花掉资产的1/20，在第二年花掉1/19，如此类推。

　　在你兑现第一个1/20时，将部分积蓄作为资金后备，用来维持你年长时的生活。这笔资金后备应该占到个人储蓄总量的15％或20％，你可以用它购买养老金产品，或是待到85岁后作日常开销之用。 

 

(本文来源：上海金融报 )

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