中国平安A股确定33.8元发行上限

• 　　多家机构表示，目前该价格区间比较合理，基本能体现公司价值，也能给投资者带来获利空间，预计最终的发行价格有望接近询价区间的上限区域。

经过近一周的初步询价，中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，601318.SH）A股发行价格区间昨日揭晓,为每股31.8元至33.8元。

中国平安将于今日下午启动网上路演。

由于基金公司、境外合格机构投资者（QFII）参与询价踊跃，中国平安的投价单位达137家，投价单位数名列A股IPO第二位，仅次于工商银行。

中国平安综合初步询价结果和市场情况，最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为：下限为31.8元/股，上限为33.8元/股。

按发行后总股数计算，中国平安发行价格区间对应的市盈率为71.67～76.18倍，低于此前中国人寿A股（601628.SH）发行区间对应的94.1～97.8倍市盈率。

中国平安有关负责人认为，该价格区间是根据Ａ股初步询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司的估值水平及A股和H股市场情况确定的。

多家机构表示，目前该价格区间比较合理，基本能体现公司价值，也能给投资者带来获利空间，预计最终的发行价格有望接近询价区间的上限区域。

也有少数机构认为，目前内地保险股的价格还是偏高，尽管中国平安发行价低于其H股价格，但开盘价一定会远远高出此区间，有望达到40～60元的范围，这一价格有望使中国平安即将成为内地金融板块第一高价股。

中国平安的发行定价区间接近于近两日中国人寿的A股价格，有机构认为，中国平安的上市将使保险股继续维持在33元以上的高位。

一家香港券商表示，中国平安与中国人寿的H股价差可能继续体现在其A股表现上，从中国平安的发行定价区间看，其开盘价可能会接近两家公司的H股价差12元左右，因此中国平安开盘价可能在45～47元左右。

中国平安本次发行将采用战略配售、网下配售与网上发行相结合的方式。其中，拟向战略投资者发行不超过3.45亿股，占本次发行规模的30%；回拨机制启动前，网下配售2.875亿股，占本次发行规模的25%；其余5.175亿股（回拨机制启动前）向网上发行，占本次发行规模的45%。从今天起至12日，中国平安将启动网下申购；网上申购将于12日进行。

据悉，路演期间，平安高管分为红、蓝两队分别在北京、上海、深圳、广州等地进行了多场推介。有不少投资机构表示，中国平安较为人称道的是其相对分散的股权结构和良好的公司治理、业务创新及人才国际化。

昨日，中国平安H股（2318.HK）收于38.55港元。（江南）

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